年内49只主动权益基金发布“限购令” ,基金经理为啥“有钱不赚” ?****** 自2月2日起 ,去年股基冠军黄海管理的万家精选(519185)暂停大额申购 ,单日限购金额为100万元。Wind数据显示,其下属分级基金万家精选A曾在2022年以35.51%的年内表现拿下主动权益类基金第四名 ,同时 是偏股混合基金细分类型的冠军。 记者注意到 ,今年以来已有49只主动权益类基金产品(不同份额分开计算)主动“限流” ,宣布暂停大额申购 、定期定额投资业务 。业内人士认为,基金限购大多数 是为了维护现有持有人利益 ,未来会越加常态化 ,建议投资者做好投资规划 ,理性选择合适 的投资时点 。 “冠军基金”迎来限购 日前 ,万家基金发布公告称 ,旗下万家精选将于2月2日起暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务,两类份额投资限额均定为不超过100万元 。该基金正 是由2022年主动权益类基金冠军黄海管理。 在板块轮动以及行情震荡 的2022年,黄海管理的产品拿下主动权益基金业绩榜 的冠亚军,这一“霸屏”表现也让他 的一举一动获得市场关注 。而此次被暂停大额申购 的万家精选A曾在2022年主动权益基金业绩榜中排名第四。 Wind数据显示,截至2月1日,万家精选A、C今年以来累计净值增长率分别为5.95%、5.89%。从基金规模角度来看,截至2022年四季度末,该产品的基金规模合计为9.33亿元,同比增长超过40% 。 对于基金产品“限购” 的原因 ,一位大型公募基金人士告诉记者,基金进行申赎限制 的原因有很多 ,需要具体情况具体分析 。一般而言 ,“限购”往往是为了主动控制规模,以避免大笔资金涌入稀释投资收益 。 他认为:“这其实和市场时机、本身产品 的特征以及团队 的能力有很大关系 。如果短时间内申购 的资金太多 的话 ,基金规模增加过快 ,有可能会打乱基金经理的投资思路 ,会影响产品 的管理质量 。” “我们对规模比较平常心,会用更长远 的视角去做长期正确的事情 。”黄海此前接受记者专访时也谈到对规模 的看法,“规模太大的确会对调仓有一些冲击。从持有人利益优先 的角度 ,我们没有过于追求规模。” 同时,他也指出,中国资管市场足够大 ,如果规模大了也会根据规模调整自己 的策略 ,慢慢去分散 。“现在 的集中也是阶段性 的 ,熊市阶段没有那么多好的选择,但 是当市场转好 ,我们还是会选择更多优质标 的分散配置。”黄海说。 49只主动权益基金发出“限购令” 2023年以来 ,随着市场行情逐渐回暖 ,市场交易情绪也有所上涨 ,有多只基金产品选择“限流”,陆续发布公告实施大额限购举措。Wind数据显示 ,以暂停申购起始日为基准 ,截至2023年2月2日 ,有49只主动权益类基金产品(不同份额分开计算)暂停大额申购 。 其中,限购次数最多 的是朱红裕管理的招商核心竞争力 ,今年已经发布了三次“限购令” 。公告显示 ,招商核心竞争力自2月1日起限制大额申购(含定期定额投资)和转换转入业务,限制定期定额投资金额为1万元 。 这 是招商核心竞争力成立以来第四次宣布限制大额申购。在此之前 ,该产品曾在2022年10月19日 、2023年的1月11日及1月16日分别公告“限购”100万元 、10万元和5万元 。 据渠道人士透露 ,规模增长较快是招商核心竞争力多次限购的主要原因,该产品的规模目前已在百亿元上下。Wind数据显示 ,该基金 的合计规模从发行时的7.54亿元上涨至2022年底的61.75亿元。 这也意味着 ,截至目前 ,招商核心竞争力虽成立不足一年,但规模增长12倍有余。事实上 ,朱红裕在最新四季报中也坦言 ,“本产品在2022年三季度末曾因大额申购 ,仓位有较大幅度摊薄”。 而如此受投资者青睐 的原因或许 是缘于产品的表现 。Wind数据显示,招商核心竞争力成立于2022年4月 ,彼时恰逢A股筑底反弹之时,截至2022年底,招商核心竞争力A 、C年内回报分别为47.77% 、46.96% 。 除此之外,记者查阅公告时发现 ,还有不少明星基金经理管理 的基金产品也同样宣布限制大额申购 。例如 ,万民远管理 的融通健康产业限制申购金额不超过1000万元 ;田文舟 、郑澄然管理 的广发成长新动能混合自1月19日起,限制申购金额不超过1万元 。 从业绩表现来看 ,在上述“限购” 的主动权益类基金产品中,2023年开年以来皆斩获正收益 ,其中有29只产品 的今年以来 的累计回报超过5%,占比近六成,包括5只年内业绩超过10% 的基金产品。 具体而言,Wind数据显示,截至2023年2月1日 ,招商量化精选A/C今年以来的累计净值增长率为11.67%、11.61% ;长城双动力A/C 的年内回报达11.05%、10.99% ;华商新趋势优选的年内累计表现达10.18% 。 谈及上述基金限购 的现象 ,上述业内人士对记者表示 ,绩优基金限购大多数是为了维护现有持有人利益 ,可以通过“限流”避免规模过快增长对业绩带来 的冲击和影响,保证业绩 的连续性和稳定性,从而保护投资者的利益。 另一方面 ,该公募人士也指出 ,“有些投资者看到这只产品业绩上涨,可能就会大额买入 ,但业绩并不一定会一直保持领先,可能会存在阶段性追高的风险 ,限购可以在一定程度上避免追涨杀跌。”在他看来,基金限购 的现象 ,未来会越加常态化 ,建议投资者做好投资规划 ,理性选择合适 的投资时点 。 (文图 :赵筱尘 巫邓炎) [责编 :天天中] 阅读剩余全文() |